​惊！余额宝限额10万有Bug 两招轻松破解

惊！余额宝限额10万有Bug 两招轻松破解

最近余额宝的事情比较多，本周一开始再度限购，10万封顶，逛了逛论坛，消息一出来可是愁怀了一帮宝宝。

可是，咱群众是如此的“机灵”，没过两天，就发现其中的Bug，而且找出了两个方法可以绕开10万限额：

①在「蚂蚁财富」中购买货币基金等其他产品，付款方式选择用银行卡支付，产品赎回后该笔资金将自动退回到余额宝，不管当时余额宝账户资金是否已经达到上限。

②购买货币基金等产品后，可以马上撤销该笔交易。这种情况下，该笔资金并不会原路返回银行卡中，而是会被退回到余额宝内。

试过了，是真的！土豪们有需求的可以去试试。

但，事情还没完。

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咱们今天重点讲的是另外一个事情，余额宝的收益率降了。

细心的人，比如我，就发现余额宝收益率已经连续跌了1个月了，累计跌了约0.241%。

所以，就有人问为什么。

既然有人问，索性在全面介绍「余额宝」这个宝宝，及其影响因素。

首先呢，老话常提，余额宝是一款货币基金。

首先它是一款基金，而基金呢，说白了就是把大家的钱收集到一起，由专门的人（基金经理）帮咱们去投资证券市场，他提取他的佣金，我们拿到我们的收益，他们帮我们理财投资，这就像一个企业的董事长聘请一个CEO来运转他的公司。

其次，它是一个“货币”基金，这个是根据基金投资的标的进行分类而来的，也就是投什么。

货币基金，主要投资的是短期货币工具，一般期限在一年以内，平均约120天，比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等比较短的品种。

这些东西的共同特点，就是流动性好（短期）、风险程度低，所以我们常说，货币基金是最安全的投资品种。

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余额宝作为货基，投资范围也不能超过规定品种范围。2016年以来，余额宝投资方向集中在这三大类资产：债券、买入返售金融资产、银行存款。

银行存款、债券都比较好理解。

但，什么是买入返售金融资产？百度百科是这么说的，买入返售金融资产（Buying back the sale of financial assets）是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。

额，还是看不懂。

我觉得这就像是一个抵押过程。AB两个人，B最近比较缺钱，把手中的某类资产按照约定的价格抵押给A，然后过段时间B有钱了，再从A手中买回他的抵押品，并支付一定的利息给A，这种行为就是买入返售金融资产。

这个抵押品一般是债券。

余额宝的收益率为什么会跌？这里我们重点来看两份报告：

（一）根据天弘基金官网发布的《天弘余额宝货币市场基金2017年第2季度报告》，可以看到，余额宝的资产配置情况：

从这份报告可以看出，余额宝投资占比最大的是银行存款，约1.19万亿，占比达83.05%，其次是买入返售金融资产约1276.2亿，占比8.9%，再是债券约1138.3亿，占比7.94%……

（二）再来看看，《天弘余额宝货币市场基金2017年第1季度报告》中，余额宝资产配置情况：

从表中可以看出，余额宝一季度投资当中占比例最大的是银行存款，占比64.32%，其次是买入返售金融资产19.45%，再者是债券16.04%。

把第2季度和第1季度投资配置情况做个对比，可以发现：银行存款占比+18.73%，买入返售金融资产-10.55%，债券-8.01%。

而，通常情况下后两者的收益率会高于银行存款，当高收益率投资标的减少，余额宝的收益率也会随之降低。

那，后两者投资比例为何会下降？

这就跟近期货币基金的新规有关了。有报道说，货币基金新规拟对投资「同业存单」存在禁投限制、比例限制和集中度限制。

「同业存单」是什么？举个栗子：A银行在B银行存钱，然后B银行给A银行一个存款凭证，这个存款凭证与我们普通人的存款凭证不同的是它可以转让流通，这就称为同业存单。

这个规定就对货币基金的资产配置将产生影响。尤其是，对千亿及以上规模的货币基金而言，大银行的存款、存单或为其主要投资标的，规定实施后可能造成主要投资标的收益率变化，余额宝就是其中之一。受此影响，余额宝7日年化收益率自7月即一路下滑，截至8月15日已跌破4%。

这一变化，翻阅“天弘余额宝货币”的报告，也可以看到，1季度报告中债券投资品种中「同业存单」占比最大，达9.69%，约1104.2亿。

而，2季度中，债券投资品种中「同业存单」仅占比2.37%，约339.73亿，减少了764.47亿元。

这，就是近期余额宝收益率持续下跌最主要的原因了。

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除此之外，影响余额宝收益率还有一个比较重要的因素：利率。

余额宝投资的标的，跟市场利率也有着密切的关系。

这里有两个东西要弄清楚，一个是市场利率，一个是央行基准利率。

央行基准利率，就是咱们比较常听的加息、降息，简单的说它是一个指导价。

而，市场利率，反映的是当下市场实时的利率指标，真实反映。

央行基准利率和市场利率之间的关系是，

央行基准利率是一个参照值，如果市场利率上升，银行可以在其基础上上浮一定的区间，最高1.1倍；如果市场利率下跌，银行亦可下调，最低0.8倍。也就是，银行可以根据实际情况在央行的基准上，进行0.8-1.1倍进行浮动调整。

另外，债券收益率跟市场利率也是同向关系，债券收益率对市场利率最为敏感，市场利率提升了，债券发行人为了避免债券吸引力丧失，一般会被迫提高收益率。

银行间同业拆借利率就是一个比较真实的反应市场利率的指标，如Shibor上海银行间同业拆放利率。

以上为Shibor 1M\3M\6M，近期走势图，可以看出近期市场利率在走低。

那还有一个问题，市场利率为什么会跌？

这又得说到，市场利率跟货币政策间紧密相关。

近期发布的《2017年第二季度中国货币政策执行报告》指出，下一阶段央行将继续实施稳健中性的货币政策。市场人士解读认为，下半年将实行宽松的货币政策来搭配严监管。

货币政策是松还是紧，直接影响的就是钱的多少问题，紧则意味着印钞速度会慢，市场上的钱就少点，利率就相对会提升；松，则说明印钞速度不会放慢，钱多，利率就低。

再回到余额宝利率问题上，利率高收益率高；利率低收益就低。

这么看的话，余额宝的收益情况，其实也可以帮助咱普通老百姓来比较直观地判断宏观资金面的情况，余额宝收益越高，说明资金面约紧张。

……

今天的文章，专业性的内容有点多，大家看的时候需要好好消化一下。